Öffentliche Institutionen
Das FinReal-Modell
Ein Liegenschaftsportfolio oder dessen Baugrund wird verkauft und unter Finanzierungsleasing bzw. Erbbaurecht vom Verkäufer langfristig gemietet, normalerweise über 80-100 Jahre. Mittels einer Kauf-Option hat der Verkäufer das Recht, das verkaufte Objekt frühzeitig an bestimmten Terminen wieder zurückzukaufen. Am Ende der Laufzeit - nach 80-100 Jahren - ist der Rückkauf kostenlos (d.h. EUR 1.-).
Geeignete Verkaufsobjekte
- Strategisch wichtige Liegenschaften wie wichtige Flughäfen, Bahnhöfe, Krankenhäuser, Ausbildungszentren (Unis, Schulen, etc.), Kraftwerke, Eisenbahnen, Regierungs-/Amtsgebäude, Soziale Wohnstätte, etc.
- Vorzeige-Objekte wie führende Fussballstadien, Parkhäuser, wichtige City-Hotels - insbesondere wenn diese auch als Wohneigentum genutzt werden dürfen, etc.
Vorteile des FinReal-Modell
Vorteile der FinReal Sale-und-Leaseback-Transaktion als Mittel der Kapitalbeschaffung für den öffentlichen Sektor:
- Verflüssigung des verkauften Objektes ohne Einschränkung der Nutzung. Der Besitzer erhält sofort den vollen Marktwert ausbezahlt und darf die ganze Liegenschaft (inkl. Baugrund) weiterhin uneingeschränkt nutzen (als ob der Besitzer diese nie verkauft hätte).
- Kapitalbeschaffung ohne sich im Kredit-oder Kapitalmarkt zu verschulden. Attraktiver Weg für Immobilienbesitzer im öffentlichen Sektor, Kapital zu beschaffen, da ihnen dadurch der oft bürokratischer und zeitraubender Weg zum Kapitalmarkt erspart bleibt und ihre Kreditwürdigkeit und eventuelles Kredit-Rating nicht unnötigerweise belastet werden.
- Nutzung “toten Kapitals” steigert die Effizienz, da (auch) der nicht-verdienende Teil der Liegenschaft(en) – der Baugrund – in flüssige Mittel umgewandelt wird, welche über höhere Einnahmen oder tiefere Kosten oder durch die Verwirklichung gemeinnütziger Projekte einen Mehrwert schaffen.
- Super-Langfristige Finanzierung – vergleichbar mit einem Perpetual Bond ohne Put - die normalerweise nicht erhältlich ist.
- Tiefe und stabile Leasingrate dank der allgemeinen deflationären Zinslage. Die Leasingrate sollte auch längerfristig und auch nach Teuerungsausgleich tief bleiben, falls der deflationäre Druck in der Wirtschaft anhält, was auf breiter Front erwartet wird.
- Flexibilität durch (Rück-) Kauf-Option ermöglicht einen frühzeitigen Ausstieg an verschiedenen Terminen mit einem Rückkaufpreis am Laufzeit-Ende von lediglich EUR 1.-.
