Private Institutionen
Das FinReal-Modell
Der Baugrund einer oder mehrerer Mietwohnungs-Liegenschaften wird verkauft und unter Erbbaurecht vom Verkäufer langfristig gemietet, normalerweise über 50-100 Jahre. Mittels einer Kauf-Option hat der Verkäufer das Recht, das verkaufte Objekt frühzeitig an bestimmten Terminen wieder zurückzukaufen. Am Ende der Laufzeit - nach 50-100 Jahren - ist der Rückkauf kostenlos (d.h. EUR 1.-).
Geeignete Verkaufsobjekte
- Mietwohnungshäuser im tiefen oder mittleren Preissegment
Vorteile des FinReal-Modell
Vorteile der FinReal Sale-und-Leaseback-Transaktion als Mittel der Kapitalbeschaffung für den privaten Sektor:
- Verflüssigung des verkauften Baugrundes ohne Einschränkung der Nutzung. Der Besitzer erhält sofort den vollen Marktwert des verkauften Baugrundes und darf die ganze Liegenschaft weiterhin uneingeschränkt nutzen (als ob der Besitzer den Baugrund-Teil nie verkauft hätte).
- Nutzung “toten Kapitals” steigert die Effizienz, da der nicht-verdienende Teil der Liegenschaft(en) – der Baugrund – in flüssige Mittel umgewandelt wird, welche über höhere Einnahmen oder tiefere Kosten oder durch die Verwirklichung neuer Projekte die Eigenkapitalrendite verbessert.
- Tiefe Finanzierungskosten dank der Zusammenlegung mehrerer Liegenschaften an verschiedenen Standorten. Attraktiver Weg für Immobilienfirmen, langfristiges Kapital günstig zu beschaffen.
- Stabile Finanzierungskosten dank der allgemeinen deflationären Zinslage. Die Leasingrate sollte auch längerfristig und auch nach Teuerungsausgleich tief bleiben, falls der deflationäre Druck in der Wirtschaft anhält, was auf breiter Front erwartet wird.
- Super-Langfristige Finanzierung – vergleichbar mit einem Perpetual Bond - die für den Besitzer normalerweise nicht zugänglich ist.
- Flexibilität durch (Rück-) Kauf-Option ermöglicht einen frühzeitigen Ausstieg an verschiedenen Terminen mit einem Rückkaufpreis am Laufzeit-Ende von lediglich EUR 1.-.
- Umwandlung der Liegenschaft in eine 100% abschreibungsfähige Anlage, da der Baugrund abgestossen wird.
- Erbbaurechtzinsen generell steuerlich abziehbar (wie Fremdkapitalzinsen).
